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2018:人工的智能 vs 自然的愚蠢
作者: 来源: 发布时间:2018年01月05日 点击数:

 

 

导读:

2018新年之际,中国量化投资俱乐部理事刘震分享了10个有关“人工智能+金融”方向的观点。

 

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刘震

中国量化投资俱乐部理事

1995年,在对冲基金D.E.Shaw&Co开始华尔街生涯,随后在Bank of America、Sagamore Hill、UBS以及Brevan Howard 等担任要职,运用全球量化对冲策略,管理一万美元资产,成绩卓著。

2007年,创建对冲基金The Red Capital,LLC,红色资本,以推动对冲基金在中国起步。

2009-2012年,出人易方达基金指数与量化投资部总经理,任内发行并管理了中国首支对冲基金。

2014年6月,创建了Clipper Advisor,蓝海智投,成为中国首家智能投顾。

 

 

2017年金融市场上最热的词可能是“人工智能”了。人工智能是否可以帮我炒股发财?Kensho是否会让90%的行业分析师失业?人工智能+大数据基金可否打败多数基金经理?人工智能风控可否让我们打败风险,尽享高收益?这些充斥财经媒体的问题,已经开始挑战金融市场的一些基本概念,也引发了很多金融专业人士的焦虑和危机感。很多人心中打鼓:这个“智能金融”的风口,究竟是皇帝的新衣,还是历史的必然?

 

“我的同事研究人工智能,而我研究自然的愚蠢”,这是已故行为经济学家Amos Tversky的名言。的确,人工智能是继互联网之后,计算机科学的又一重大突破,它或许会给我们的生活带来翻天覆地的变化 。但也如同互联网一样,这些颠覆性的创新也会伴随着不可避免的泡沫,许多投机者披着“人工智能”的外衣,念着时髦的口号招摇过市,希望在这场泡沫中实现人生价值和财富自由。

 

作为一个资深金融专业人士,我们又如何应对这场挑战呢?当然不能像鸵鸟一样把头埋在地下,假装世界上什么都没有发生;但也不能像青春期的小姑娘一样,每天都为下一个新的偶像而癫狂。如同所有的创新,真理和谎言之间往往只有一步之遥。而真正能够辨别真伪的,除了时间之外,还有我们的智慧。而这个智慧应该来源于我们对金融科学的深刻理解, 市场中多年的实战经验,以及历次金融危机带来的惨痛教训。

 

因此在2018新年之际,我冒昧给出10个有关“人工智能+金融”方向的评论,供各位同行讨论参考,并希望明年这时重新回顾:

 

1. 人工智能预测股市:股市变幻莫测,人工或人工智能都是难题。并非不可,但多数并不靠谱。

 

2. 人工智能炒股:新瓶旧酒,券商喜欢玩的游戏。不过是推动换手,多挣佣金而已。

 

3. 人工智能+大数据基金:Alpha是难得的,也是转瞬即逝的。有Alpha的人通常闷声发大财,而大声吆喝的,多数是没有Alpha的。

 

4. 人工智能投顾,千人千面选基金:理论上缺乏基础,实践上尚无落地,营销噱头而已。

 

5. 人工智能风控:挂羊头卖狗肉,简单的量化风控模型都做不好,人工智能何助?

 

6. 以大类资产配置为策略的智能投顾将成为银行标配,也正在帮助券商转型财富管理。

 

7. 有人机对话能力的智能客服正在成为银行,保险的标配。

 

8. 有人机对话能力的智能客户经理正在出现,有可能成为金融产品的重要营销手段。

 

9. 智能保险营销已经开始,将逐步取代传统保险代理。

 

10. 智能保险赔付,将会进一步颠覆保险行业的现状。

 

以史为鉴,现在的预言在2018年多数或许失败。但投资如同航海,虽然风云莫测,但若要到达彼岸,不仅需要坚固的船体,灵活的风帆,而更重要的是精确的罗盘。

 

新一年里,衷心希望各位同行收获更多人工的智慧,远离自然的愚蠢。

 

 

 

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