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精英视点

天高视点(2016-03-02)
作者: 来源:朝阳永续 发布时间:2016年03月03日 点击数:

天高视点(2016-03-02)

关键经济/政治动态

【新华社:中国仍然不会大规模强刺激经济 】中国央行今年首次降准,中国的货币政策正在“稳健”的基调下略有放松,但仍处界限之内的调整,绝非中国大规模强刺激经济的先兆

【人民日报:中国货币政策主基调不变】人民日报海外版文章称,中国货币政策稳健的基调没有变化,只是灵活度在增加,这是为了支持经济发展,并不是刺激政策,对此需要清醒认识

【李克强:人民币不具备贬值基础 将实行浮动汇率制】1日讯,李克强2月29日强调,中国将继续实行以市场供求为基础,参考一篮子货币,有管理的浮动汇率机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。同时关于中国正在进行的“去产能”进程回答到:“这要靠中国正在兴起的‘新经济’。”

【1月我国货物和服务贸易顺差350亿美】据外汇局网站29日消息,2016年1月,我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入12164亿元,支出9871亿元,顺差2292亿元。按美元计价,1月,我国货物和服务贸易顺差350亿美元

【阻止资本外流 中国两大对外投资渠道放缓开闸】FT援引知情人士称,国家外汇管理局已暂停发放“合格境内有限合伙人”(QDLP)额度,还延迟推出允许境内投资者投资境外股票的“合格境内个人投资者计划”(QDII2)。行业人士称,背后原因是外管局不愿放开更多资金流出渠道

【黑田东彦:永远不会采用“直升机撒钱”那样的极端政策】日本央行行长黑田东彦接受财新专访称,负利率政策已见初步效果,对于日本银行体系盈利状况冲击很小;未来若有必要会进一步降低利率,但永远不会采用“直升机撒钱”那样的极端政策

【日本1月零售销售同比-0.1%,预期0.1%,前值-1.1%。日本1月零售销售环比-1.1%,预期0.1%,前值从-0.2%修正为-0.3。日本1月大型零售商销售同比1.0%,预期-0.2%,前值0.0%】

【日本1月工业产出环比初值3.7%,为去年1月以来新高,预期3.2%,前值-1.7%。日本1月工业产出同比初值-3.8%,预期-3.8%,前值-1.9】

【日本内阁特别经济顾问滨田宏一指出,财务省或有必要“偶尔干预”汇市,以限制日圆涨】

【日本央行行长黑田东彦:日本的宽松政策取得了预期的效果。因为油价下降,日本核心CPI确实是在0%波动,但过去28个月来剔除新鲜食品和能源的CPI为正值】

【日本 2月制造业PMI终值50.1,初值50.2】

【路透调查:18位接受调查的交易员预计欧洲央行将在3月10日进一步下调存款利率至负区间; 欧洲央行3月增加月度资产购买规模的可能性为50%】

【美国2月ADP就业人数+21.4万,预期+19万,前值+20.5万】

【德银:人民币一次性大幅贬值可能性增加】

【穆迪:中国允许外汇储备降低会让流动性吃紧,保存外汇储备可能导致资本外流】

【外资1月从中国债市撤资近500亿元 创有记录以来新高】上月,中国央行宣布向境外中长期机构投资者开放银行间债券市场。而外资却以创纪录的速度撤出中国。1月,全球基金在中国债市的头寸大幅萎缩496亿元(76亿美元),至5530亿元。这创下了2014年7月有记录以来的最高值

【英国政府公报:退出欧盟将导致英国被削弱、安全性下降、经济恶化。退出欧盟将增加企业成本,因为转而采用WTO规则导致出口成本大幅提高。没有比留在改革后的欧盟更好的方案】

金融市场评论

【日本三大银行均宣称日元贬值结束】日本的巨型银行现在断言,日元四年来的贬值行情已经结束,这对日央行行长黑田东彦振兴通胀和增长的成功几率构成打击。三菱东京日联银行、三井住友银行和瑞穗银行都认为,年底时日元汇率会高于年初的水平。这三家银行全都上调了2016年汇率预测。http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2016-03-02/doc-ifxpvysv5094188.shtml

【德拉吉致信欧洲议会:欧央行下周将重估刺激计划】欧洲央行行长德拉吉在对一位欧洲议会成员的致信中表示,欧洲央行下周将针对经济风险加大、通胀不及预期的背景重估刺激政策,他还强调欧洲央行准备好使用所有必要的工具来提振欧元区通胀http://finance.sina.com.cn/money/forex/forexroll/2016-03-02/doc-ifxpvysv5085079.shtml

【若美国数据强劲 美联储本月可能加息 - 德意志银行】包括主席耶伦在内的美联储官员一直声称,美联储是否加息将取决于经济数据表现。德意志银行表示,假如最新的美国数据具有任何指导意义的话,美联储就应该在本月上调基准利率

http://www.fxstreet.cn/news/20160302117537.html

外汇和大宗商品评论

【20国集团担忧可能会使日央行进一步宽松更谨慎 】中国央行连续第五个交易日上调美元/人民币汇率中间价,这导致更多风险规避情绪升温。G20会议结果也令人失望,因没有达成使用财政政策来刺激经济增长的特定协议。而最后公报只包括特定声明,‘我们将使用灵活的财政政策支持加强经济增长,创造就业机会和信心’。G20特定讨论了日本的货币政策可能会促使日本央行进一步宽松货币政策时更加谨慎

http://www.fxstreet.cn/news/20160229116778.html

【美元/日元有可能测试108-109水平】人民币曾被预期为上周G20会议上的主要议题之一。但是相反,可以看出来的是,对来自全球主要经济体的一些官员而言,日元和货币政策成为担忧因素。G20国家对日本央行的宽松措施可能会比以往少些支持,进一步放松所能产生的效果恐怕也不会有想的那么好

http://www.fxstreet.cn/news/20160229116761.html

【预计第一季度末欧元/美元将跌至1.05-德意志银行】做出上述预期的主要原因包括:欧洲央行(ECB)的大规模宽松、储备基金亏损导致的投资组合资金大量外流和欧洲投资组合在海外的重新配置。欧元区经济增长势头减弱、地缘政治风险的上升(包括难民危机和英国退欧讨论)令其观点更加偏空

http://www.fxstreet.cn/news/20160301116989.html

【巴克莱:避险情绪将推高日元汇率】巴克莱银行29日发布最新报告指出,预计全球金融市场将继续处于波动之中,避险资金流入将推动日元汇率,美元兑日元汇率将降至100。这也意味着日元汇率还将上涨11.4%

http://finance.sina.com.cn/roll/2016-03-01/doc-ifxpvzah8437050.shtml

【英国经济数据虽差 但不足以打压英镑进一步下跌】由于市场已消化了太多的坏消息,其中包括对英国央行(BOE)升息的预期时间逐步推后,分析师称,即使再公布一组较差的经济数据,也不足以打压英镑进一步下跌

http://www.fx168.com/forex/gbp/1603/1810422.shtml

天高视点 (2016-03-02)

1.素有“小非农”之称的美国2月ADP就业人数增加21.4万人,远超市场预期的19万人,ADP数据与美国非农就业数据具有较高的关联性,ADP数据对非农数据有一定的预示作用。如果本周公布的美国非农就业数据继续表现靓丽,将可能会提升市场对美联储加息的预期和提振美元指数;

2.日元和日本货币政策成为G20峰会的担忧因素,G20峰会特定讨论了日本的货币政策,与以往相比,G20国家对日本央行宽松措施的支持比以往的有所减少,这将可能会促使日本央行进一步宽松货币政策时更加谨慎。同时,日本央行官员近期鸽派的货币政策言论也有所减少,加上近期日本及全球金融市场有所回暖,日本央行3月份推出进一步宽松措施的可能性下降;

3.在3月18日前,由于面临美国非农就业数据的公布、欧洲、日本和美国议息会议召开等众多重大风险经济事件的可能潜在冲击,日元和整体外汇市场的波动性将可能会大幅增加。做空美元/日元的不确定性大幅增加,在操作上应该是以逢高做空为主;

4.在近期众多逊于市场预期的英国关键经济数据公布、英国加息预期减弱和美元指数走强的冲击下,英镑的走势却开始有所企稳。反映了英镑的走势已经开始逐步消化了众多不利因素的影响,开始出现短期企稳迹象,下跌动能有所减弱;

5.市场对欧洲央行推出新一轮刺激措施的预期加大,欧洲央行行长德拉吉在对一位欧洲议会成员的致信中表示,欧洲央行下周将针对经济风险加大、通胀不及预期的背景重估刺激政策,他还强调欧洲央行准备好使用所有必要的工具来提振欧元区。目前欧元的走势已经包含了欧洲央行降息的预期,但还没有包含了欧洲央行扩大QE规模的预期;

6.3月中旬前,市场重大经济风险事件众多(美国非农就业数据、欧洲、日本和美国议息会议),将会加剧外汇市场和整体金融市场的波动性和不确定性。同时也将会加大做空美元/日元的不确定性,对冲日元多头的必要性增加,美元/日元以逢高做空为主。如果欧洲央行在下周的议息会议上扩大QE规模,欧元/美元很有可能会跌破106;

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