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天高视点 (2017-04-05)
作者: 来源: 发布时间:2017年04月06日 点击数:
关键经济/政治动态
 
 
 
【中国央行第一季度例会进一步传递货币政策趋紧信号】- 中国央行在第一季度货币政策例会上表示,全球经济逐步复苏,主要发达国家复苏步伐有所加快,国际金融市场存在较多风险隐患,要实施好稳健中性的货币政策。中国央行还表示,综合运用多种货币政策工具,维护流动性基本稳定,引导货币信贷及社会融资规模合理增长。在汇率机制方面,中国央行则重申,进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定
 
 
 
 
 
【外汇局邀索尼宝马等外企开会:稳定的外汇市场需共同努力】国家外汇管理局召开外商投资企业座谈会。索尼、宝马、戴姆勒、壳牌、IBM等多家外商投资企业参会。国家外汇管理局局长潘功胜指出,建立稳定、良性的外汇市场,符合监管部门和市场主体的共同利益,也需要各方共同努力
 
 
 
 
 
【日本一季度短观大型制造业前景指数11,预期13,前值8。日本一季度短观大型制造业景气判断指数12,预期14,前值10。日本一季度短观大型非制造业前景指数16,预期19,前值16。日本一季度短观大型非制造业景气判断指数20,预期19,前值18】
 
 
 
 
 
【日本3月制造业PMI终值52.4,初值52.6】
 
 
 
 
 
【安倍经济顾问呼吁日本央行告别当前政策】- 担任安倍晋三顾问的原日本央行政策委员会委员中原伸之表示,当明年春天日本央行行长黑田东彦任期结束时,日本央行应该与现行的政策方针做一次彻底的了断,取消对政府债券收益率的控制,并将日本国债购买规模削减至少一半
 
 
 
 
 
【日本财政大臣麻生太郎:短观调查显示经济整体有所改善。多数短观前景调查结果显示企业谨慎。应该通过改革和人工智能来提高生产率】
 
 
 
 
 
【日媒:特朗普试图以贸易政策挽回支持】特朗普签署了旨在削减贸易逆差的总统令。在主要竞选承诺因议会反对而遭遇挫折的情况下,此举意在加强对在贸易不平衡问题中成为责难对象的日本等的攻势,以挽回低迷的支持率
 
 
 
 
 
【英国3月制造业PMI从2月的54.5降至54.2,创4个月最低水平,英镑兑美元短线下跌10点触及1.2505】
 
 
 
 
 
【欧元区3月制造业PMI终值56.2,为2011年4月以来新高,预期56.2,初值56.2;2月终值55.4】
 
 
 
 
 
【欧元区2月零售销售同比1.8%,预期0.8%,前值1.2%。欧元区2月零售销售环比0.7%,预期0.2%,前值-0.1】
 
 
 
 
 
【欧洲央行首席经济学家Praet:需要提供更多货币宽松的概率已经显著下降】
 
 
 
 
 
【欧洲央行管委Vasiliauskas:在讨论其他行动前,欧洲央行必须先结束QE。
 
讨论QE的最早时机可能是夏天】
 
 
 
 
 
【欧银执委讲话“放鹰”,欧元区超低利率时代要到头了?】欧洲央行执委科尔周一(4月3日)在巴黎一次金融会议上表示,各国政府及其他经济环节需做好准备,面对借贷成本终结数年创纪录低位、转而上升的局面
 
 
 
 
 
【费城联储Harker:今年再加息两次适宜 年底前不急于缩表,调整资产负债表的时间取决于经济形势】
 
 
 
 
 
【特朗普:若中国不遏制朝鲜核威胁 美方将对朝采取单边行动】- 美国总统特朗普强调称,若中国不采取行动遏制朝鲜发展核力量,那么美国将对朝采取单边行动。特朗普在表态中寻求将美国对中国商品的进口与中国在朝鲜问题上的合作相挂钩
 
 
 
 
 
【特朗普再受阻 民主党获得足够票数阻碍大法官任命】参议院民主党人或许已经获得足够的票数,通过冗长辩论来阻止尼尔·戈萨奇担任最高法院法官。这将迫使共和党人考虑是否改变参议院的规则,以确保戈萨奇的任命
 
 
 
 
 
【美国商务部长罗斯称,特朗普将采取措施解决贸易逆差问题】
 
 
 
 
 
【美国3月Markit服务业PMI终值52.8,为去年9月以来新低,预期53.1,初值52.9;2月终值53.8。美国3月Markit综合PMI终值53,初值53.2;2月终值54.1】
 
 
 
 
 
【英国央行Vlieghe:英国央行目前的审慎利率政策是合理的。在时机不成熟时加息比太迟加息更糟。汇率以外的物价压力可能构成加息理由。英国消费放缓可能加剧】
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融市场评论
 
 
 
【美联储今年或采取新手段收紧货币政策】美国联邦储备委员会多名高官日前表示,除了加息,美联储今年可能采取新手段收紧货币政策。美联储是全球最大的美国国债持有者,其资产负债表规模高达4.5万亿美元,美联储若收缩资产负债表,将导致债券回流市场,可能增加市场供应,推升利率
 
http://finance.sina.com.cn/world/2017-04-03/doc-ifycwyxr9262388.shtml
 
 
 
 
 
【美联储缩表新兴国家风险骤增 比加息冲击更直接】美联储资产持有规模约为4.6万亿美元。其中MBS1.76万亿美元,国债2.46万亿。停止国债再投资,5年后约可瘦身1.35万亿。因直接影响基础货币,并通过货币乘数成倍缩减,缩表对美元流动性及全球资本流动的冲击要比加息更直接
 
http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2017-04-05/doc-ifycwyns4797613.shtml
 
 
 
 
 
【菲永和勒庞双双深陷丑闻,法国总统宝座最终将花落谁家?】4月4日,法国总统热门候选人、前总理菲永和“国民阵线”领导人、极右翼政党候选人勒庞都深受来自左翼选手的激烈政治攻击,引发了警方对其的司法指控和调查。由此,法国总统大选的两位热门候选人前景蒙阴
 
http://news.fx678.com/C/20170405/201704051604341557.shtml#0-tsina-1-15116-397232819ff9a47a7b7e80a40613cfe1
 
 
 
 
 
【美联储升息面临重大阻碍,3月纪要会否泄露缩表线索?】如果我们认真观察美联储用来预测利率的点阵图,就会发现美联储的利率上涨并没有暂停的迹象。但是众多市场分析人士认为,如果美联储开始缩减资产负债表,美联储很可能会暂停升息
 
http://news.fx678.com/C/20170405/201704050952351859.shtml#0-tsina-1-73195-397232819ff9a47a7b7e80a40613cfe1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇和大宗商品评论
 
 
 
【美元涨势难以持续,欧元/美元年底将测试1.15—野村证券】目前焦点转向美国税改政策,其经济学家预计美国国会将在第三季度末通过减税议案,其规模仅为众议院提案的1/3。欧元方面,野村认为欧元区通胀压力上升,欧央行的立场可能会变得更鹰派,将推升欧元区国债收益率和欧元汇率
 
http://www.fxstreet.cn/news/20170403211721.html
 
 
 
 
 
【小摩:日本投资者抛售各类海外资产 推动日元超预期上涨】日本财务省本周三公布了截至3月24日一周的投资组合数据,摩根大通在次日研报中对该组数据做出点评,认为在风险情绪低迷的背景下,各类海外资产的抛售可能是导致近期日元超预期上涨的驱动因素
 
http://weexcn.com/weex/node/298053
 
 
 
 
 
【德银:短期内英镑找不到理由大跌】德银29日报告称,虽然里斯本条约第50章触发,但真正的谈判最快要等到4月27日欧盟理事会开会才能开始,实质性谈判内容要等到德法大选之后才有可能开始,也就是最快也要等到今年秋天
 
http://weexcn.com/weex/node/298038
 
 
 
 
 
【美国外债逼近危险水平】- 前美国财政部官员警告,相比拥有的债权﹐美国对其他国家的负债堪称史无前例,正快速逼近危险水平,而特朗普政府可能需要让美元贬值来应对这一问题
 
http://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404092415907631532
 
 
 
 
 
【美元涨势即将耗尽?走过路过,记得别错过英镑】巴克莱集团4月4日报告显示,根据资本回报,美元已经被全球其他地区所超越,因此在连续五年的上涨之后,美元的涨势也差不多耗尽了。另外,相比欧元,英镑低估的程度更严重,在不确定性走低的情况,投资者可以考虑做多英镑
 
http://weexcn.com/weex/node/298583
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天高视点 (2017-04-05)
 
 
 
 
 
1.英镑/美元近期潜在可能上涨催化剂包括:英国周三方面公布的服务业和综合PMI数据超出市场预期、欧元区政治风险因素下降,4月份季节性因素将可能会利好英镑、利空美元指数、英镑净空头规模依然巨大(从2月中旬至3月中旬,英镑净空头增加 1/3左右),英镑空头回补压力持续增加、美国将可能加强贸易保护力度和美国债务上限谈判将可能会在短期内削减美元指数上涨动能、英镑近日在美元指数反弹的背景下,仍然出现反弹,开始初步显示出短期利空出尽的迹象;
 
 
 
 
 
7.英镑/美元近期潜在可能下跌催化剂包括:英国近期关键经济数据表现逊于市场预期,英国3月制造业PMI跌至四个月新低54.2,英国3月建筑业PMI52.2,低于市场预期的52.5、俄罗斯圣彼得堡发生爆炸事故,市场避险情绪升温、美联储官员集体发表鹰派货币政策言论,特朗普政府计划在近期推出一万亿美元规模的基建计划,短期利好美元指数、素有小非农之称的美国3月ADP就业人数远超市场预期,在一定程度上预示着本周五公布的非农就业数据将可能表现靓丽;
 
 
 
 
 
 
 
3.法国举行第二轮总统候选人电视辩论后,极右翼候选人勒庞支持率下降,短期内,欧元区政治风险进一步下降,利好欧元。Elabe民调结果显示,法国总统候选人Melenchon被视为在本场电视辩论中最具说服力,独立中间派的马克龙和保守派菲永位列第二和第三,而右翼候选人勒庞的即时民调支持率跌至11%,排名第四。此外,Opinion Way民调结果也显示类似的结果。
 
 
 
 
 
4.素有小非农之称的美国3月ADP就业人数远超市场预期,在一定程度上预示着本周五公布的非农就业数据将可能表现靓丽,美国众议院共和党议员就推进医改举行更多会谈,争取在近期再度举行投票,如果医改在近期能够获得通过,短期内将会利好美元指数;
 
 
 
 
 
5.日本政府首次发出明确的收紧货币政策的呼声,担任日本首相安倍晋三顾问的原日本央行政策委员会委员中原伸之近日表示,当明年春天日本央行行长黑田东彦任期结束时,日本央行应该与现行的政策方针做一次彻底的了断,取消对政府债券收益率的控制,并将日本国债购买规模削减至少一半;
 
 
 
 
 
6.在主要竞选承诺(美国国内政策部分)连连受阻,支持率持续下滑的背景下,特朗普将会被迫在对外政策上采取行动以提升支持率。贸易政策和朝鲜问题将可能成为发力点,在特朗普签署了旨在削减贸易逆差的总统令后,特朗普本周将与中国、日本和德国领导人会晤或通电话,预计贸易问题将成为会谈重点,短期内,美国贸易政策将成为影响外汇市场的关键因素;
 
 
 
 
 
7.如果特朗普短期内不能迅速通过采取强硬对外政策获得保守派的支持,实现其部分竞选承诺,进而在国内政策制定上获得更多支持,将可能会被支持者进一步抛弃,未来将会陷入政治困境,各项经济政策将难以实现,特朗普行情将面临终结风险;  
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