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走访报告

【风云私募访谈】潼骁投资:市场整体缓慢震荡上升
作者: 来源: 发布时间:2016年11月22日 点击数:

潼骁投资是第十一届中国私募风云榜前三季度股票策略组表现优异的私募机构之一,针对近期一系列热点话题,潼骁投资基金经理沈洋在接受朝阳永续采访时,从专业角度给出了如下独到见解。

对于蓝筹股情况,关于二八行情的看法?

行业供给侧改革、低利率环境以及美国特朗普当选后预期基建投资的加大等一系列原因导致四季度及近期的大盘蓝筹股上涨。而同期中小创则仍处于消化高估值与股东减持的影响表现相对平淡。展望未来半年到一年,我们认为当前市场已经走出了股灾的阴霾,投资者的信心已有显著恢复。市场风格来说,我们不认为会出现明显的二八转换,市场总体会呈现缓慢震荡上升的格局,无论是大盘蓝筹还是中小创均存在投资机会。

潼骁投资的投资理念

通过对宏观经济,行业走势与个股基本面的综合研究,投资于具有较大增长潜力的成长型公司,获取中长期相对稳定的投资回报。

操作的产品目前仓位情况与行业配置和主题配置的比例

仓位在七八成左右。部分资源品行业以及小市值并有一定亮点(行业未来空间、公司竞争力、产品独特性等)的成长型企业。

接下来市场行情与2017年行情展望、投资者应该采取的投资策略

接下来市场会关注12月的美国加息情况,但这个其实已经在市场的预期之内。加息那天也就是靴子落地,风险释放的时机。从最近人民币汇率贬值而股市却仍然稳步向上可以看出,美国加息与人民币适度贬值的风险已完全得到消化。影响股市的因素更多来自于国内经济基本面及货币政策上面,而这两个因素我们认为不会有明显变化。因此,投资者可以采用相对积极的投资策略,选择一些自己熟悉的行业与个股进行投资。

人民币贬值对A股的影响、带来的投资机会

对于汇率我们并没有进行过严格的经济学意义的测算,但从以国内一二线城市为代表的地产

资产价格与M2数据估算,人民币仍存在一定的贬值空间。

适度有节奏的贬值目前来看对国内股票市场的影响已大为减弱,市场已经预期了汇率将继续缓慢地贬值。在贬值过程中,我们认为一些出口导向型企业或者前几年已在海外进行了业务布局的企业将会受益。

深港通的机会与风险

深港通无疑为境内投资者提供了一个新的投资选择,两地上市的企业在业务类型,估值方面存在的差异可以优化权益类产品的投资组合。但两地市场的投资者构成,流动性,市场规则等方面存在的较大差异不会在短时间内得到改变,这意味着两地对相关上市公司的定价估值差异会继续存在。内地的投资者在投资港股时需多从香港投资者的角度进行投资选择。

PPP后市的机会

后市是否有机会取决于PPP只是个短期概念还是会持续对行业带来增量对公司带来利润的增长。地产调控之后我们认为明年财政力度将会加大,PPP将会是稳增长的一个重要选择,相关上市公司的业绩在明后年会陆续体现,从这个角度来讲PPP后市仍有机会。

潼骁投资基金经理沈洋(右二)

2016年度(第十一届)中国私募基金风云榜前三季度业绩优秀私募名单

 

“中国私募基金风云榜”是由朝阳永续2006年创办,至今已经成功举办至第十一届。十年来,一直秉承公开公平公正的原则,及促进中国私募基金行业健康发展的宗旨。坚持以最专业、严谨的态度,从第三方的角度为中国的优秀私募提供展现平台,十年间持续发掘、寻找及见证中国私募基金行业投资精英,在业内形成非凡的影响力。朝阳永续有幸见证了重阳投资和聚投资泽泉投资混沌道然展博投资彤源投资等一大批目前行业内主流的私募机构成长的历程。

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