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走访报告

究竟是什么,让“创蓝筹”反弹如此有力?
作者:朝阳永续 来源:朝阳永续 发布时间:2018年03月27日 点击数:

贸易战打响,A股股市再次历经快速调整,经过一个周末的消化,投资者情绪上得到一定程度的宣泄后逐步企稳。周一沪深两市大幅低开始反弹,但这次吸引眼球的不是以往的托盘主力军——蓝筹板块,而是创业板。

 

创业板50快速反弹

 
 
 

 

从分时走势上看,创业板50指数和上证50指数形成了冰火两重天的走势。国产芯片、国产软件及北斗导航等为代表的新兴行业领涨,带动创业板指数走强。

 

截止至今日收盘,上证指数下跌0.6%,深成指上涨1.19%,而创业板50涨幅达3.59%,而上证50则下跌1.88%。

 

创业板50和上证50分时对比图

数据来源:Go-Goal金融终端

 

为何创业板为反弹先锋?

 
 

 

 

先从今日早间一段工信部部长苗圩在中国发展高层论坛上的讲话说起。苗圩表示,要加快发展先进制造业。牢牢抓住新一轮科技革命和产业变革的历史机遇,加快发展新材料、生物医药、电子信息、5G、节能环保等新兴产业,推动互联网、大数据、人工智能和制造业的深度融合,大力培育新动能。要加快传统产业的优化升级,运用市场机制和经济手段,去除无效和低端的产能。

 

其实,在本次政府工作报告中,第一条便提到要发展壮大新动能,做大做强新兴产业集群,实施大数据发展行动,加强新一代人工智能研发应用,在医疗、养老、教育、文化、体育等多领域推进“互联网+”。第二条建议直指加快建设创新型国家。提出要把握世界新一轮科技革命和产业变革大势,深入实施创新驱动发展战略,不断增强经济创新力和竞争力的要求。

 

在高层政策引导下,新经济是当仁不让的发展方向。

 

创业板50指数是从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性最优的50只股票组成样本股,创业板50指数侧重样本股流动性、市值集中度、和资产配置效率,聚集了一批创业板市场中知名度高、市值规模大、流动性好的优质企业。

 

从结构来看,创业板50指数以科技、信息、互联网、创新等企业为主,具有较好的成长性,未来发展空间大。同时,相对市值更小的创业板公司,创业板50指数成分股企业已具备较强的市场影响力和抗风险能力,是各细分领域中数一数二的龙头公司。

 

在基本面上,经过两年的调整,创业板50的估值已经接近历史底部区域,与沪深300的相对估值已到底部。当前创业板50的市盈率为40倍,过去3年的均值为61.11倍。创业板50与沪深300的相对估值为2.78倍,位于最近5年内历史底部位置。

 

同时,机构对创业板的持仓,目前处于标配之下,这意味后续机构还有比较大的加仓空间。从公募基金公开数据来看,2017年四季度重仓持有创业板、中小板的基金数量占比略有下降,持有创业板的基金比例从2015年底的80%降至45%。从重仓股的仓位结构来看,主板仓位继续大幅上升,创业板与中小板仓位下降,创业板持仓不足10%,已跌破标配水平。

 

寻找创业板优质组合

 
 
 

 

进入3月份以来,跟踪创业板50指数的华安创业板50ETF今年以来份额持续增长,截至3月21日,华安创业板50ETF份额高达37.79亿份,较去年末的2.88亿份,激增了12倍,可见资金对该指数基金前景是相对看好的。

 

华安创业板50ETF代表的是创业板里面流动性比较好的、大的、创蓝筹性的公司,是创业板里面优质公司的组合,通过持有创业板指数基金,可以降低投资者持有单个股票的不确定性。

 

对于个人投资者来说,购买单个创业板股票其实对个股的要求是比较高的。创业板股票繁多,投资者可以选择优质的指数基金,不失为一个好的投资方式。

 

看好创业板后续走势的投资者可以密切关注华安创业板50ETF(代码:159949),没有开通场内股票账号的投资者,可以在场外申购华安创业板50指数分级(代码:160420)。同时也建议投资者定投该基金,这样既可以降低择时风险,又可以平滑持有成本。

 

值得一提的是,作为“老十家”基金公司之一,华安基金在指数投资方面布局较早,曾先后推出国内第一只开放式指数基金——华安上证180、国内第一只ETF联接基金——华安上证180ETF联接,始终走在指数化投资领域的前列。华安基金已组建起一支强有力的指数投资团队,由多位行业精英组成,投资管理经验丰富,是国内最大的指数与量化团队之一,目前团队管理着华安基金旗下12只指数基金产品,资产规模约300亿元。

 

 

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