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走访报告

打call!私募界新添的这枚新秀,简直不能再skr了……
作者:朝阳永续 来源:朝阳永续 发布时间:2018年08月21日 点击数:

2018年的投资市场,绝对是炎炎夏日避暑的好胜地。以P2P为代表的互金平台接二连三的跑路、债券违约的消息此起彼伏、A股市场阴跌不止,市场上的雷多到数不清。

 

作为投资市场的重要力量——私募公司日子也并不轻松,似乎整体亦陷入了投资窘境,新产品发行锐减、存量产品保收益主动清盘、多家百亿明星私募曝亏损……

 

 “祸兮福之所倚,福兮祸之所伏”,即使在这种至暗时刻,也会有某类资产战胜其它资产、某种策略的私募基金突出重围。这些私募策略基金的表现,可从朝阳永续基金研究平台新推出的典型策略指数中得知一二。

 

 

再添典型策略指数

 

 

朝阳永续在私募数据的采集与挖掘已有十余年,并凭借数据的深厚推出了中国私募基金系列指数。它已经成为评价私募业绩表现的重要参照,但是对于策略指数的编制一直并不理想。因为每个基金的策略标签可能并不清晰和准确,每只基金也可能面临策略或风格的漂移。

 

可是,对同一策略基金的对比和分析,又是判断一只基金表现优劣的重要依据。为此,朝阳永续研究院首席经济学家刘海影带领基金团队,结合自身的投资实务经验,从资产类别上将之划分为股票、商品、债券、多资产的四类资产,再将之细分为十个策略。

 

这些十个策略里所纳入的成分基金,均是通过聚类的方式选取了最具有代表性的基金,同时通过人工审核的方式保证策略正确。这样一来,使得每个策略都更有代表性、幸存者偏差较小。

 

 

今年来市场中性策略表现最好

 

 

那今年来,这个典型策略指数交出的行业答卷是怎么样呢?

 

今年来,表现策略最好是市场中性策略,累计收益率达到了3.31%。一般来说,市场波动越大,市场中性策略的相对优势就越突出,而且在波动较大的市场中,股票价格偏离价值的幅度会更大,而中性策略通过量化选股亦能捕捉到更多的机会。

 

表现仅次于市场中性策略的是CTA趋势策略,虽然国内商品市场整体处于振荡行情中,但是累计收益率仍达到了1.23%。

 

而在政府去杠杆不动摇,并叠加中美贸易战的利空消息影响下,股票多头策略表现最差,累计收益率为-17.85%,是唯一跑输了上证全指的策略。

(数据统计:2018年1月5日-2018年8月10日)

 

中国私募基金系列指数已拥有规模指数、精选指数,如今再添上了典型策略指数,可从各个维度帮助评价私募基金业绩,未来还将应对行业需求,推出更多贴近实务层面的指数基准,敬请期待。如果想试用体验的可以扫描二维码申请。

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