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走访报告

Go-Goal学院|有些本能,可能会让你的投资赔钱
作者:朝阳永续 来源:朝阳永续 发布时间:2018年08月27日 点击数:

 

许多人,都能在这堂课中找到自己的身影。

 

当帐户浮盈越来越多时,会不会想加仓?

当帐户浮亏越来越多时,会不会想割肉?

当买入一只股票后,是不是更关注利好消息?

当卖出一只股票后,是不是更喜欢利空消息?

……

 

市场成就了交易者,交易也造就了市场。市场的波动,由买卖行为所致,而买卖行为的发生,又离不开千千万万交易者的心理作用。学会正视自己的心理,学会审视其他参与者的心理,才能立于投资的不败之地。

 

8月23日,博笃投资合伙人叶秉喜做客Go-Goal学院《神机妙算》,教大家如何“算心”,克服投资过程中的“本能”,识别文末图片中的二维码下载APP回看节目。

 

 

 大多数人投资失败的原因

 

 

理想很丰满,现实很骨干。许多人初入市,以为自己的帐户增长模式会如下图:

 

 

但实际上却是下图:

 

 

“八亏一平一赚”,市场上真正能留下的人只有1%。为什么这么少?在叶秉喜看来,金融市场是群体行为的结果,并以2015年至2018年的市场举例来说明这个问题。

 

在这个过程中,投资者的心理周期与股市周期是会一致的,经历潜伏期、醒悟期、狂热期、幻灭期,最后再至延绵数年的大熊市。

 

投资者的一些心理也更容易曲解市场:

 

说服效应:我们更容易被一个可信的消息来源所说服,而不是可信的论据。

 

自负行为:我们过高估计自己做出正确决策的能力,因此对各种可能性的分析不够全面,不能正确判断风险和不确定性。

 

适应态度:我们容易形成和我们认识的人相同的态度。

 

社会比较:我们队某些事情拿不准的时候,借鉴别人的行为作为自己的信息来源。

 

选择性暴露:我们只试图接触那些确认自己行为和态度的信息。

 

选择性知觉:我们总是按照对自己行为和态度有利的方式来解释信息。

 

股价不是树上的花,而是人心里的花。正如索罗斯所讲,每个人的认识都有谬误性的。而且,金融市场又是一个混沌系统,存在蝴蝶效应,也存在分叉现象。所以金融市场是无法预测的,叶秉喜表示,任何一件事情的发生,都是有许多的变量,更要用全面、动态的眼光看问题。

 

 

改进的方法

 

 

既然认识到,认识是存在谬误性的,就要更多 的“接近客观,预判他人的认知和行为”,叶秉喜表示。

 

但是做起来并不容易,因为市场上存在一些操纵行为来混淆视听,具体包括操纵上市公司、操纵其他人想法、操纵股价这三种方式。

 

面对这些情况,就要更多的获取数据和信息,从正反两方面角度、360度的去看待问题,叶秉喜建议道,“认识过程中自我纠正的负反馈要多,自我强化的正反馈要少”,这样投资出现错误的概率就会低很多。

 

叶秉喜进一步解释,投资决策的确定并不是一维的,是可以通过产业、宏观、公司基本面等等维度信息交叉验证的。

 

了解交易行为背后的心理,更多的进行反身性思考,能够帮助在二级市场上少走弯路。若想改进自己的投资,在与他人博弈中更多游刃有余,可以回看节目,也可以阅读叶秉喜在节目中推荐《超越金融》等书籍。

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