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走访报告

Go-Goal学院|怎么看待现在的趋势性行情?
作者:朝阳永续 来源:朝阳永续 发布时间:2018年08月30日 点击数:

老子曾说,君子谋时而动,顺势而为。在当前的市场下,顺势而为,不仅要顺经济环境、板块轮动、市场风格的势,也要顺主力资金的势。

 

8月28日,拥有25年证券投资经验的联孚鹰翰融资租赁总经理毛川做客Go-Goal学院《神机妙算》,告诉大家在当下行情下,该如何顺势而为,扫描文末图片下载Go-Goal金融终端即可回看全部节目。

 

 

投资趋势变了

 

 

巴菲特曾说,所有的投资都是赌国运。在中美贸易战升级、国内去杠杆的背景下,国家的前途命运似乎又到了一个转折点上。

 

对于未来国运,毛川还是比较乐观的。他认为,虽然现在GDP增速有所滑落,但更健康了,而且还有许多新兴经济正在燎原。

 

这一点从指数的走势上就可以看出来,在近两年的市场调整过程中,上证提数的跌幅很小,而创业板指数一路肃清和杀跌,但是仍有许多新兴龙头公司走出了独立行情。毛川分析,背后的原因在于上一轮牛市中创业板中有许多公司疯狂讲故事、炒题材,如全通教育,相比历史高位股价已跌去93%。

 

(来源:朝阳永续 Go-Goal 金融终端)

 

许多聪明资金亦是嗅觉敏锐,虽然市场短期成交量低于一千亿,但是很多中长线资金入场速度却在加快,尤其流入那些优质公司。毛川解释,经过两年的痛定思痛,国内A股市场已经形成了外资入场的前堤条件之一,即有很多的优秀公司。

 

“在未来,这种趋势会形成两极分化:好公司资本会给溢价,差公司会不断创新低”,毛川判断,未来创业板中许多上市公司的增幅会远高于主板的,而那些创业板龙头个股的增长速度会远高于主板上的银行和房地产个股。

 

 

市场到底了吗?

 

 

这个问题,有人看成交量,有人分析技术趋势,众说纷纭。但是毛川认为,判断底部并没有意义,像MSCI、养老金基金等长线资本,并不在意底部在哪里。

 

在毛川看来中,目前许多优质公司估值处于低位,而且新经济发展速度正在加快。这一点,可以从发电量的数据来判断,截止到7月底,今年发电量第三产业增长了60%之多。

 

在这市场中也有反映,这一波调整过程中许多新经济代表公司已经开始走出了上涨的趋势行情。毛川判断,创业板可能会率先走出这一波调整,引领市场,然后稳定上升。

 

毛川建议,在这种情况下,要将自己的思路与国际思路接轨,不断的寻找优质公司,而不是那么短线博题材的公司。

 

 

Q&A互动

 

 

在最后的互动环节,不少网友留言,现整理其中部分问题的回答。

 

问题一

现在有哪些板块可以关注?

 

答:今年1月份,我问了很多行业的专家,大家都非常关注芯片的发展,它是工业的粮食,未来的工业互联网、云计算都是离不开。在2015-2016年芯片进口超过1500亿,甚至超过了原油的进口,但是2017年国家开始大力发展这一块,在中兴通讯事件过后更是意识它的重要性。

 

问题二

5G会成为创业板的主力军吗?

 

答:我之前认为,这个板块要到2019年才可能具备投资机会,但是没有想在贸易战的影响下,以致于我们的政策变化很快。今年初,只是在几个重点城市试点试点5G商用、到后来的20个城市,再到明年要在全国推广5G。我觉得5G的增长要远远高于4G,未来中国的标准可能会成为全球的标准。我觉得这个板块可以贯穿到2020年,起码有一到二年的机会,建设高峰过去后增长市场才会下来。

 

问题三

片仔璜还有没有投资价值?

 

答:这个股票是我永远的痛,我曾在2010年进去过,赚了30%就走了,如果拿到现在,可能就是八年十倍了。就现在这个时间点来说,这个股票的风险收益比可能没有那么匹配,因为全球的基因疗法或者说是细胞疗法正在发展,会对之形成冲击。这个行业的市场规模在2015年不到100亿美金,2017年是已经超过了500亿,按照这个发展态势,到2025年可能会突破5000亿美金。

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