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私募要闻

资管混业下如何挑选私募基金
作者: 来源:齐鲁网 发布时间:2014年10月10日 点击数:

  今年基金从业协会正式将私募基金主动纳入管理,鼓励私募基金以正规军的方式,进入到资本市场,显示出管理层对私募基金业的重视。诚然,得益于基金经理利益与客户利益的一致性,私募基金已俨然成为高净值人群资产配置的必备产品。据公开数据显示,目前阳光化的私募基金已有4000余只,发行平台众多,有基金专户、信托、券商资管、基金子公司等,显示出私募行业蓬勃发展的态势,并且私募基金产品种类涵盖丰富,有股票型基金、债券型基金、CTA基金、对冲基金等,产品线的繁琐,必然导致私募基金业绩的参差不齐,这也为普通投资者挑选私募基金制造了一定的障碍。

  同时,市面上还涌现了一大批FOF的产品,即以母基金的方式募集资金,再投资到各种子基金的私募基金。这类产品较单一私募而言,主要是将资金分散给了更多专业的投资者,能有效的降低系统性风险对产品净值的冲击,资金安全性更强;但由于私募基金公开信息少,因而更加隐私,普通投资者很难能有一个系统化的标准或合理的方式去筛选私募基金。

  卜亚投资建议,即使投资者无法实地调研私募公司,也可以从以下几点来作为挑选私募基金的标准。1、搜索私募基金近期是否经常进行客户路演,即媒体曝光度如何,根据卜亚投资对私募基金的跟踪经验来看,频繁进行客户路演或宣讲的基金经理,常常因忙于营销,而疏于调研上市公司,进而未来业绩的表现可能会有所下滑。2、其次投资者可以根据各大网站公开的数据,观察基金经理所管理的产品业绩如何,是否容易出现暴涨暴跌的现象,即观察基金业绩的波动性;波动性代表着不确定性,应尽量避免波动性大的私募基金。3、再次,基金经理能否在大市中坚持独立思考,这是卜亚投资跟踪大量私募基金得出的一条重要判别标准;在资本市场里,从众的现象络绎不绝,即羊群现象,如何在每天真假信息满天飞的市场中,坚持自我的投资理念是私募基金业绩长久的内在动力。投资人可以在市场悲观情绪弥漫,或各大主流媒体、券商都看空某一行业时,观察基金经理是否能坚持了逆向投资。4、业绩至少与大盘步调表现一致,最好能独立大盘走势,这个可以从基金经理的业绩表现与沪深300指数比较得出结论。

  未来随着私募基金产品供给的增加,私募业有望成为资本市场的主力军,同时也会催生出越来越多的FOF产品,将优秀的私募基金、对冲基金整合起来,为投资者创造一个更加稳健持久的绝对回报;资管混业将是未来的大趋势,越来越多优秀的投顾,会从不同的平台崭露头角,而私募基金的业绩只是基金经理过去投资能力的一个参考标准,而他们的理念才是屹立于资本市场的圣杯。(

  今年基金从业协会正式将私募基金主动纳入管理,鼓励私募基金以正规军的方式,进入到资本市场,显示出管理层对私募基金业的重视。诚然,得益于基金经理利益与客户利益的一致性,私募基金已俨然成为高净值人群资产配置的必备产品。据公开数据显示,目前阳光化的私募基金已有4000余只,发行平台众多,有基金专户、信托、券商资管、基金子公司等,显示出私募行业蓬勃发展的态势,并且私募基金产品种类涵盖丰富,有股票型基金、债券型基金、CTA基金、对冲基金等,产品线的繁琐,必然导致私募基金业绩的参差不齐,这也为普通投资者挑选私募基金制造了一定的障碍。

  同时,市面上还涌现了一大批FOF的产品,即以母基金的方式募集资金,再投资到各种子基金的私募基金。这类产品较单一私募而言,主要是将资金分散给了更多专业的投资者,能有效的降低系统性风险对产品净值的冲击,资金安全性更强;但由于私募基金公开信息少,因而更加隐私,普通投资者很难能有一个系统化的标准或合理的方式去筛选私募基金。

  卜亚投资建议,即使投资者无法实地调研私募公司,也可以从以下几点来作为挑选私募基金的标准。1、搜索私募基金近期是否经常进行客户路演,即媒体曝光度如何,根据卜亚投资对私募基金的跟踪经验来看,频繁进行客户路演或宣讲的基金经理,常常因忙于营销,而疏于调研上市公司,进而未来业绩的表现可能会有所下滑。2、其次投资者可以根据各大网站公开的数据,观察基金经理所管理的产品业绩如何,是否容易出现暴涨暴跌的现象,即观察基金业绩的波动性;波动性代表着不确定性,应尽量避免波动性大的私募基金。3、再次,基金经理能否在大市中坚持独立思考,这是卜亚投资跟踪大量私募基金得出的一条重要判别标准;在资本市场里,从众的现象络绎不绝,即羊群现象,如何在每天真假信息满天飞的市场中,坚持自我的投资理念是私募基金业绩长久的内在动力。投资人可以在市场悲观情绪弥漫,或各大主流媒体、券商都看空某一行业时,观察基金经理是否能坚持了逆向投资。4、业绩至少与大盘步调表现一致,最好能独立大盘走势,这个可以从基金经理的业绩表现与沪深300指数比较得出结论。

  未来随着私募基金产品供给的增加,私募业有望成为资本市场的主力军,同时也会催生出越来越多的FOF产品,将优秀的私募基金、对冲基金整合起来,为投资者创造一个更加稳健持久的绝对回报;资管混业将是未来的大趋势,越来越多优秀的投顾,会从不同的平台崭露头角,而私募基金的业绩只是基金经理过去投资能力的一个参考标准,而他们的理念才是屹立于资本市场的圣杯。(齐鲁网)

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