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券商私募研究需求工具化,这些需求有你的吗?
作者:朝阳永续 来源:朝阳永续 发布时间:2018年05月31日 点击数:

根据中基协4月底发布统计,目前已备案私募基金数量7.25万只、规模12.48万亿元。相比去年同期,私募基金5.24万只、规模8.95万亿元,分别增长了38.36%、39.44%。

 

(来源:朝阳永续基金研究平台)

 

在数据攀升的背景下,行业正在发生有趣的变化。一边是几十家百亿私募机构管理了过半的资金,明星私募产品供不应求;一边是违约的私募产品屡禁不止……当然,也有许多黑马私募正在杀出,比如去年因雄安一举成名的成泉资产,如今已顺利迈入百亿私募行列。

 

 

面对日新月异的行业,投研人员要怎么找到优秀私募机构纳入到组合来增厚收益,就显得格外重要。

困境:数据治理难

 
 
 

筛选好的可投资产品过程中,需要运用数据量化分析、及主观判断相结合综合判断。但是整个行业目前尚无机构能够提供完整准确的全市场私募基金数据,因此就需结合内部投研团队尽调数据、托管数据,实现相互补充的综合应用。

 

 

鉴于私募行业本身的特性,信息极不透明,投研工作相当一部分时间用于数据的核准、测试、清洗、过程耗时耗力。从投顾初步接洽,到观察跟踪,及是否可入选核心投资库。工作过程中,不仅需要需对代表产品进行跟踪评价,也需对该机构策略能力进行更为客观的评价。

 

变化:用更好的方法解决问题

 
 

 

为了更大程度的提高投研效率,朝阳永续2016年推出了基金研究平台(12345fund.com),旨在帮助投研人员更便利的使用数据,并在数据基础上还提供了基金筛选、组合管理、风格评价、深度评价、业绩对比等实务图形化工具。

 

升级:平台控制更开放

 
 
 

在招商证券、中泰证券、中信银行、华宝证券等重要合作伙伴的共同协助下,朝阳正在努力解决基金研究过程中所碰到的一些问题,而明天,基金研究平台迎来一次重要升级,向解决实务应用再迈进一步。

 

1. 不仅仅是数据导入,让私有数据、平台数据更好相互补充

 

当拿到机构代表产品数据后,如何让手上的数据更便利的与平台相互结合?运用工具完成常规测算、对比、综合指标计算。

 

(来源:朝阳永续基金研究平台)

 

2. 开放关键参数、阈值,由用户自主控制,摆脱标准化规则限制

 

 

目前行业内多数产品数据、算法、必要参数均采用软件开发商设定的最优标准。但在实际应用过程中,经常需要对各类关键数据或阈值进行调整,以满足多维度测试。这也就是说,标准化虽然带来了一定的便利性,但同时也限制使用者的自主性,至使很多情况下研究者不得不人工计算。例如在市场特定情况下,起止点的选取一日之差将导致不同的结果。

 

 

将频率、净值类型、业绩基准、是否年化等常用参数开放给用户,算法公式更透明,还可一键保存,不做重复劳动。

 

 

 

(来源:朝阳永续基金研究平台)

 

 

3. 获得代表产品数据后,如何评估该机构擅长策略综合能力呢

 

 

代表产品表现好,并不意味着该机构旗下所有的产品都表现好。要了解一家私募,往往需要综合评估该机构策略能力。使用机构同策略产品生成机构策略指数,可用于观察机构擅长策略综合表现及与代表产品的差别。

 

 

(来源:朝阳永续基金研究平台)

 

除了上述功能外,基金研究平台还有许多务实优化。如:

 

· 产品全市场排名、同策略排名、同地域业绩排名;

· 同机构同策略产品相关系数、对比产品相关系数;

· 支持自主修正净值/分红数据、数据替代指定等。

 

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