您现在的位置:首页 > 私募视点

私募视点

杨玲:自贸概念短期仍有戏 中东局势影响有限
作者: 来源:每日经济新闻 发布时间:2013年09月02日 点击数:

  上周消息面纷繁复杂:中东局势紧绷、亚太股市持续暴跌引发资金恐慌、十八届三中全会召开时间确定以及经济数据的向好、国债期货推出等,都对资本市场行情构成影响。

  那么,私募对上述热点事件以及对资本市场构成的影响有何看法?《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)就此采访了北京星石投资执行总裁杨玲、成都豪业资本执行总裁张浩和广东煜融投资董事长吴国平。

  谈热点:

  自贸概念走红仍将短涨

  NBD:上周,中央政治局召开会议,决定将于11月召开十八届三中全会,各位认为此次会议有什么值得预期的亮点?资本市场是否会在之前迎来一波大行情?

  杨玲:十八届三中全会将对经济改革进行顶层设计,届时未来经济改革蓝图将确定,市场对可能的改革方向已有较充分的预期,认为可能涉及土地制度、户籍制度、财税制度、收入分配制度和金融改革等几个大的方面。此次重要会议改革红利将集中释放的预期,对股市属利好,但股市对上述利好已消化得较充分,因此在会议之前上演突破性大行情的可能性不大。

  张浩:经济领域改革将是十八届三中全会的一大看点。随着9月到来,国内经济将企稳,海外影响将减弱,经济整体将表现为“内外兼修”。我个人认为9月股指下跌空间不会太大。

  NBD:上周上海自贸区概念火爆,天津、重庆等区域板块亦相继出现“炒地图”行情。各位认为自贸区的设立对经济发展有何影响?对股市而言,是否意味着一个新机会?

  杨玲:我国将在自贸区内实行准入前国民待遇和负面清单管理,实现投资自由化,同时对服务业实行全面开放。自由贸易区的设立大幅度提高了我国对外开放的水平,将对外开放提高到一个新的历史阶段。自贸区的设立将极大促进我国服务业特别是金融业的发展,促进经济转型升级。我认为,短期内自由贸易区概念板块还将显著上涨,长期内同样将为A股提供经久不衰的投资机会。

  张浩:实际上,以自由贸易区作为经济发展催化剂是国际通行做法,也是我国对外开放的新战略,顺应了全球经贸发展新趋势。上海自贸区获批表明中央经济改革决心坚定,随着十八届三中全会临近,自贸区概念主题的炒作热度还有继续发挥的空间,我们有理由对自贸区享受的政策力度和持续时间抱以乐观的预期。

  论经济:

  数据向好中东局势影响有限

  NBD:昨日(9月1日),国家统计局发布的8月PMI数据为51%,创16个月新高,各位认为当前国内经济形势有何变化?

  吴国平:从目前看,经济数据趋好,实体经济复苏趋势已比较明显。我认为下半年经济将进一步企稳,行情机会也将逐步出现。但值得注意的是,小型企业PMI连续17个月位于临界点以下,意味着小微企业经营仍较为困难。因此,经济虽然企稳,但股市仍可能保持一段时间的震荡。

  NBD:当前,海外市场颇不平静:一方面,叙利亚冲突预期仍在升温,各位认为是否将对国内经济产生影响?另一方面,亚太股市上周依旧大跌,印尼盾汇率大幅度贬值,各位认为对国内经济及股市影响如何?

  杨玲:美国军事打击叙利亚的调门不减,叙利亚冲突升级可能性仍然不小,但我们认为这不会对我国经济产生显著影响。叙利亚非主要产油国,美英等国军事打击叙利亚不会对中东原油生产产生重大影响,国际油价的波动应该相对有限,对我国经济的冲击应该不大。

  美联储退出QE3预期显著增强,资金从新兴市场撤出,造成了亚太股市大跌和印尼等新兴市场国家汇率大幅贬值。我国与印尼等东南亚国家有很大不同,我国外汇储备充足、资本管制尚未完全放开、经济发展稳健人民币升值预期仍在、央行调控能力较强等因素减轻了资本大规模流出的压力,短期内国内经济和股市受影响较为有限。但如果亚太主要国家货币持续大幅度贬值,会对我国出口产生一定冲击,不利于我国经济的复苏。

  说操作:

  经济企稳周期股行情可期

  NBD:各位认为觉得9月重点投资机会和板块是什么?

  杨玲:宏观经济企稳复苏,周期股有估值修复需要,煤炭、银行等低估值板块投资价值显现;此外,十八届三中全会召开时间确定,受益改革预期的部分优质成长股亦有一定的机会,我们重点关注医药卫生、TMT、环保等板块。

  张浩:创业板跷跷板效应渐弱,市场关注重心从新兴成长股逐渐转移到传统复苏概念,后续政策预期以落实投资和深化改革为主,更有利于传统产业。创业板内部前期领涨的是有业绩支撑的权重股,当前领涨的是缺乏业绩的非权重股,两者同时面临调整的概率加大。

  值得注意的是,以自贸区为题材的物流外贸、轮船码头等周期股机会将持续显现。

  吴国平:目前市场仍处于充分震荡阶段,要想板块大面积发力不太现实,但仍可能局部发力。近期周期性蓝筹股逐步走强是大概率事件。政策面上,经济企稳,市场对周期股信心恢复;资金面上,此前资金对于超跌周期股的仓位较低,有加仓空间,之后资金对周期股的仓位调整也可能引起市场共鸣。

分享到:
 
【免责声明】
    •朝阳永续发布此文章(包括研报)目的在于传播更多信息,不代表证实及赞同相关描述及观点。朝阳永续的研报为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
    •重要提示:凡注明作者为“朝阳永续”的作品(文字、图片、图表),未经朝阳永续授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与 021-68889706 联系;经许可后转载请务必注明出处,并添加朝阳永续(www.go-goal.com)链接,违者本司将依法追究责任。

朝阳永续俱乐部

网站介绍 使用条款 隐私声明 风险声明 免责条款 友情链接 联系我们

Copyright © 2014 Suntime Inc. All rights reserved. 朝阳永续 版权所有
ICP备11015099号 网站经营许可证:沪B2-20060210