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盘点西部VC/PE业2013年大戏
作者: 来源:重庆商报 发布时间:2013年12月30日 点击数:

  2013年,处于洗牌阶段风投行业整体尚未走出“严寒”,但部分领域已悄然“冰释”。昨日,商报记者对本土和国内知名风投机构的管理人、行业专家进行了采访,并归纳出了重庆以及国内风投行业在2013年所上演的五部大戏。

  大戏1:投资规模成功“逆袭”

  看点:西部投资增速加快

  国内风投机构今年上半年的投资案例数和规模的降幅超过了2012年,并达到了历史最低规模。这一状况在今年四季度被“逆转”。统计显示:截至今年11月,国内PE共发生投资案例618起,与去年同期持平,其中披露金额的565起案例涉及交易金额223.70亿美元,同比增长25.4%,并达到了去年全年的水平。截至11月,VC市场共发生投资案例1062起,较去年同比增长15.2%,投资总额为59.20亿美元,较去年同期下降13.2%。值得注意的是,在投资金额方面,重庆、内蒙古、云南等中西部地区所获投资增长较快。

  点评:IPO重启时间明确,这给“停滞”已久的PE投资注入了“强心剂”。以重庆为例,根据商报记者的不完全统计,截至今年11月,重庆PE、VC的总投资案例为11起,投资总额为3.86亿元。相对于2012年全年的9起案例,共2.22亿元的投资,重庆的投资数量和金额分别增长了20%和70%。

  大戏2:新兴行业掀起并购潮

  看点:重庆科风投借道转型

  2013年中国投资市场被冠以“并购年”美名。投中集团的数据,今年前11月中国并购市场宣布交易案例数量4475起,披露交易规模达到2987.18亿美元。这一数据不仅刷新了历史数据,而且将超过日本,成为亚洲企业并购规模最大的国家。

  今年,重庆科技风险投资有限公司(简称“科风投”)通过并购渠道,不仅实现了投资的二次退出,还将帮公司实现投资方向转型,今年9月,莱美药业(300006)宣布,公司拟收购科风投的四川禾正制药有限责任公司40%股权。并购成功后,科风投将取得788万~1228万元不等的收益。

  点评:并购退出的回报率今年则呈现出了逐级增长的态势,并超过了IPO退出的回报率。投中集团的数据显示,2013年前11月,并购退出平均回报倍数达5.66倍,远远超过了IPO退出2倍左右的回报率。

  大戏3:天使投资试水孵化器

  看点:重庆天使懂服务

  在经历了2012年“天使元年”的酝酿后,天使投资在2013年迎来了投资金额与规模的双增长,并有望刷新纪录,再创历史新高。

  在重庆,天使们不仅来了,而且已开始试水“孵化器”这一更贴近创业者的投资模式。本月21日,知名天使投资人 查立 管理的天使平台—“起点创业营”正式落户重庆大渡口;今年9月,本土投资机构,亚盟资本管理集团在渝启动一个全新的天使投融资平台—VCBI资源整合平台。

  点评:商报记者从重庆市科技创业投资协会得到的数据则显示,目前本土以天使命名的投资公司和俱乐部已经超过了三位数(不包括那些无法统计的个人投资者)。在数字爆发式增长的同时,天使也在不断修炼内功。天使投资能否成功,资金已不再是主因。

  大戏4:“创业梦”凝聚力量

  看点:5200万花落创业新星

  自今年5月20日启动,到7月30日完美收官,重庆商报主办的“中国梦·我的创业梦”在重庆本土掀起了一波创投的热潮。本次大赛在70天的时间内收到了近600个创业项目。在7月30日的决赛现场,四家投资机构先后与7个参赛项目签下了共计5200万元的投资意向合同。

  点评:最终进入“创业梦”八强的项目中,有2个是大学生项目,有3个是初创阶段的项目。8个项目分别来自四大行业,包括了传统的加工制造、商贸物流、技术创新以及IT行业,这印证了重庆的创业环境充满生机。

  大戏5:隆鑫通用8月解禁

  看点:本土风投迎“收获季”

  上市一年后,隆鑫通用(603766)迎来限售股解禁潮,这也是重庆引导基金迎来的首个收获季。引导基金参股23%的重庆软银欣创股权投资基金管理中心(以下简称重庆软银)在2010年以每股6.25元左右获得了隆鑫通用2400万的股权,持股总成本为1.5亿元。

  今年8月15日,隆鑫通用发布解禁公告,重庆软银所持股票也全面解禁。商报记者查阅隆鑫通用的三季报发现,截至9月30日,重庆软银已从公司十大流通股东榜上消失。按照今年8月15日到9月30日期间的平均价7.83元计算,重庆软银退出的市值则为1.9亿元左右,获得了近4000万的收益。

  点评:重庆软银成功退出隆鑫通用,这也是本土风投机构今年收获的“第一大单”。另外,引导基金参股的重庆博腾制药科技股份有限公司也已过会,并有望搭上IPO重启之后的首班车。在IPO停摆的情况下,重庆本土的风投则依靠存量投资迎来了“收获季”,并通过并购重组、海外上市等方式寻找新的退出渠道,这意味着本土风投已告别了从无到有的阶段,进入了“成长期”。

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