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62号文取消PE税优惠:百万收益多缴20万
作者: 来源:金陵晚报 发布时间:2015年03月25日 点击数:

  随着深圳叫停合伙制PE(私募股权投资基金)税收优惠政策,投资圈内一时间人心惶惶。

  “我们从深圳那边得到反馈,这次取消地方税惠,是依据国务院62号文来执行的。也就是说,这次税惠清理是全国性的。”沪上一位PE人士向《金证券》记者直言,尽管目前还没有收到当地的税收政策调整通知,但自己非常担心。“如果真按照35%的累计税率来执行,实在太高了,比现在多出一倍不止。”

  据了解,目前地方政府对股权投资大多都有扶持政策,其中自然人LP(负责出资、不参与管理的有限合伙人)的个税一般都是按照20%来缴纳,加上税收返还,实际税率更低。

  深圳率先叫停税惠

  近日,一则《深圳市地方税务局关于合伙制股权投资基金企业停止执行地方性所得税优惠政策的温馨提示》(下简称温馨提示)在朋友圈中疯狂转发。虽然深圳地税局官方网站并未挂出相关内容,但《金证券》记者从多个渠道证实,深圳地税局确于今年2月发文取消合伙制PE税收优惠政策。

  《温馨提示》显示,此次叫停的地方性税惠政策主要包括个人所得税和企业所得税两条,其中个税优惠政策的变化引发关注最多。

  在2010年7月9日深圳市下发的《印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》中,合伙制PE的出资人(LP),从有限合伙企业取得的股权投资收益,按“利息、股息、红利所得”项目,以20%的比例税率计征个税。

  不过,这项优惠并不符合财政部与国税总局2000年出台的《个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》(财税[2000]91号)——对自然人合伙人征税,应比照“个体工商户的生产经营所得”项目,适用5%-35%的五级超额累进税率计征个税。

  如今优惠取消后,自然人LP的税收负担将会普遍增加。“按照累进税率,5万元以上的股权投资收益,都要按35%缴税。这样一来,比现行的税率高出一倍不止。”沪上那位PE人士直言。据悉,其供职的PE机构在北京、苏州、深圳、重庆等地都有分支机构。

  值得一提的是,此番深圳地税局取消相关税收优惠政策并非心血来潮,而是事出有因。2014年12月,国务院发布《关于清理规范税收等优惠政策的通知》(简称“62号文”),要求各地区、各有关部门对已有的各类税收等优惠政策开展专项清理,并于2015年3月底前向财政部报送专项清理情况,再由财政部汇总报国务院。

  100万收益多缴20万

  相比深圳,北京、天津等多地均有PE税收优惠及扶持政策。

  《金证券》记者了解到,北京、天津在“先分后税”的原则下,自然人LP与GP(负责管理的合伙人)均征收20%的个人所得税。上海、深圳、重庆则执行LP征收20%、GP征收5%-35%累进税率的政策。此外,天津、吉林、新疆、南京、嘉兴等地,还对PE企业所得税的地方留成部分,按一定比例奖励返还。

  格上理财分析师王萌萌指出,按照2000年出台的91号文规定,有限合伙制企业本身不缴纳所得税,而是按先分后税的原则,由合伙人纳税。从具体执行来看,各地对自然人LP的税率差不多都是20%,真正区别在税收返还的力度上。

  《金证券》记者获得的一份地方政府扶持PE发展的实施细则显示,当地政府的税收优惠范围涉及PE机构的营业税、企业所得税、基金高管与LP的个人所得税等。在PE落户当地的五年内,可享受地方财政所留存部分的营业税、企业所得税、个人所得税的返还奖励,比例从40%-100%不等。

  “光是所得税这块,地方政府留存部分返还给落户PE机构的比例一般都是50%以上,70%-80%也很常见。”有熟悉PE机构优惠政策的税务人士告诉《金证券》记者,企业所得税和个人所得税,中央和地方财政各留60%和40%。若按地方留存税收返还比例70%计算,合伙制PE自然人LP的税率将从20%降至14.4%。

  “62号文也明确了,先征后返、财政奖励等变相税收优惠也在清理范围内。”该税务人士距离说,若合伙制PE个人LP取得100万元的投资收益,按照以前14.4%的优惠税率计算,应缴税14.4万元;而税收优惠清理后,上述收益仅超过5万元的部分,就需按35%缴纳税款33.25万元。

  PE迁徙税收“洼地”

  不过,对于深圳地税局叫停相关税收优惠政策的做法,不少投资圈内人士都持“乐观”态度。

  “税收和财政优惠对PE机构的吸引力不言而喻,地方政府不会轻易抹平的。现在就看哪些地方政府能扛到最后。”在前述税务人士看来,目前各地都还处于观望状态,等待国家层面和其他地方政府的进一步动作。据了解,此次税收优惠清理并非“一刀切”。按照财政部和国税总局的相关政策,如果地方认为某些税收优惠政策很有必要保留时,可以向中央财政部和国税总局提出保留优惠的申请。

  从现在的情况来看,那些与中央政策有冲突的地方性税收优惠政策需要被清理,但像引导基金、投资风险补助等尚未受到影响。“即便税收优惠被清理,地方政府也可以通过其他名义来补偿,只不过补偿条件会更加细化和苛刻。”上述税务人士对《金证券》记者直言。

  从以往经验来看,天津、新疆、西藏等地区等曾因为“避税港湾”的原因,吸引大批PE机构入驻。“很多在深圳注册的PE机构,对这次深圳取消税惠意见很大,也在向当地政府部门反应和交涉。” 沪上那位PE人士告诉《金证券》记者,LP的出资额一般都比较大,如果实施35%的个税税率,肯定不少深圳PE机构会考虑迁移注册地的。据他所知,目前上海、北京等地区尚未正式取消相关税收优惠政策。

  江苏金茂创投总裁、创始合伙人张敏告诉记者,目前还没有收到南京对PE机构调整税收政策的相关通知。

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