• 情绪因子
  • 规模因子
  • 业绩确定性因子
一致预期数据
  • 盈利因子
  • 成长因子
  • 估值因子
效果优于财务因子

未来预测能力较强

IC的绝对值越大对未来收益的解释能力越强,无论正相关或是是负相关检
验,盈利预期指标相较财务指标均更加分布在图形的两端,相关程度更高

收益解释能力较强

计算从2015年1月1日起到7月30日,期间市场经历了牛熊,我们将财务
因子值和预期因子值前10%股票组合平均月收益进行对比,预期因子收益
明显高于财务因子,利用预期因子选股,可获得比财务因子更高的收益。

业绩确定性因子
市场、业绩、估值三个维度的挖掘,提取出对股价有重大影响的驱动因素,分析业绩确定性强弱,对上市公司进行评分,衍生业绩确定性因子,有效的用于量化研究。

市场

机构情绪

个股季度胜率

主力机构持仓

业绩

公司荣誉:为好公司、希望之星

业绩超预期鉴定

财报季度业绩

未来盈利能力提升

估值

个股估值

行业估值

行业地位(行业龙头)

用于策略增强

指数增强

提供主流公募所有的指数增强型基金所使用的指数的成分股的评分

行业增强

提供市场内主流行业分类所对应的成分股评分

风格增强

提供巨潮、中证制作的全市场风格类指数的成分股的评分

效果验证

取沪深300中的成份股进行确定性评分,根据分值高低分成10组,每组30个成份股

LEVEL_1:取沪深300中评分最高的30只股票,收益明显高于沪深300

LEVEL_10:取沪深300中评分最低的30只股票,收益明显低于沪深300

L-S:为做多level-1,做空level-10,形成对冲,收益平稳向上

通过使用个股评分的绝对值进行股票池筛选进行组合构建并回测模拟,可以看到绝对分值有比较明显的单调性,分数与组合收益率呈正相关。